Warren Buffett trấn an cổ đông về tình hình tài chính của Berkshire Hathaway

Warren Buffett, tỷ phú đầu tư và CEO của Berkshire Hathaway, đã cố gắng trấn an các cổ đông của mình rằng ông vẫn muốn sở hữu các doanh nghiệp, mặc dù quỹ tiền mặt của tập đoàn đã tăng lên mức kỷ lục sau khi bán tháo cổ phiếu và không thực hiện được các thương vụ lớn.

Trong bức thư hàng năm gửi cổ đông, được phát hành vào thứ Bảy, Buffett cho biết ông “không bao giờ ưu tiên việc sở hữu tài sản tương đương tiền mặt hơn việc sở hữu các doanh nghiệp tốt”, bao gồm cả các cổ phần mà Berkshire đang nắm giữ trong những công ty lớn của Mỹ.

Quyết định của ông về quỹ tiền mặt, mà đạt 334,2 tỷ USD (khoảng 7.900 tỷ VNĐ) vào cuối năm ngoái, diễn ra trong bối cảnh định giá cổ phiếu Mỹ lập kỷ lục, làm giảm sức hấp dẫn của chúng và cũng khiến Buffett khó tìm kiếm các thương vụ lớn mà ông đã nổi tiếng.

Trong bức thư, Buffett khẳng định: “Cổ đông của Berkshire có thể yên tâm rằng chúng tôi sẽ luôn sử dụng phần lớn tiền của họ vào cổ phiếu — chủ yếu là cổ phiếu Mỹ, mặc dù nhiều trong số đó sẽ có hoạt động quốc tế đáng kể”.

Bức thư được công bố cùng với kết quả quý IV của Berkshire, cho thấy quỹ tiền mặt của công ty đã tăng 9 tỷ USD trong quý, khi Buffett giảm bớt cổ phần trong các cổ phiếu, bao gồm việc bán nhiều tỷ USD cổ phiếu của Citigroup và Bank of America.

Quỹ tiền mặt của Berkshire đã gần như gấp đôi trong năm qua khi công ty sử dụng tiền thu được từ việc bán cổ phiếu — bao gồm hàng chục tỷ USD cổ phiếu của Apple — để đầu tư vào trái phiếu kho bạc.

Berkshire, một tập đoàn lớn với nhiều lĩnh vực kinh doanh từ bảo hiểm Geico của Mỹ đến đường sắt BNSF, đã bán 143 tỷ USD cổ phiếu trong năm 2024, vượt xa khoản đầu tư 9 tỷ USD vào cổ phiếu.

Sự chuyển dịch ngày càng tăng vào nợ chính phủ Mỹ của Berkshire đã mang lại lợi ích cho công ty kể từ khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ bắt đầu tăng lãi suất vào năm 2022.

Năm ngoái, công ty con bảo hiểm của Berkshire đã báo cáo thu nhập lãi suất 11,6 tỷ USD, chủ yếu từ việc nắm giữ trái phiếu kho bạc, vượt xa cổ tức từ danh mục cổ phiếu của họ.

Buffett nói với các cổ đông: “Chúng tôi đã được hỗ trợ bởi một khoản lợi nhuận đầu tư lớn nhờ lãi suất trái phiếu kho bạc tăng và chúng tôi đã tăng cường đáng kể nắm giữ các chứng khoán ngắn hạn có tính thanh khoản cao này”.

Berkshire đã báo cáo lợi nhuận hoạt động 47,4 tỷ USD cho năm 2024, tăng 27% so với năm 2023, nhờ vào hiệu suất mạnh mẽ từ mảng bảo hiểm của mình.

Kết quả hoạt động không bao gồm thay đổi giá trị của danh mục cổ phiếu 272 tỷ USD của Berkshire, những biến động mà Buffett từ lâu đã coi là không có ý nghĩa nhiều. Berkshire đã công bố rằng họ đã thu được 101 tỷ USD từ việc bán cổ phiếu trong năm ngoái.

Khi đề cập đến quỹ tiền mặt của tập đoàn, Buffett chỉ ra rằng giá trị của gần 200 công ty con của Berkshire, bao gồm chuỗi kem Dairy Queen và nhà sản xuất đồ lót Fruit of the Loom, là một chỉ dấu cho thấy “đa số lớn” các khoản đầu tư của Berkshire vẫn nằm trong sự kết hợp giữa các doanh nghiệp và cổ phiếu.

Tỷ phú này cũng cảnh báo các cổ đông về mối nguy hại đối với giá trị nợ và tiền tệ của một quốc gia nếu “hành vi tài chính thiếu suy nghĩ” tiếp diễn.

Cảnh báo này đến khi các nhà đầu tư trái phiếu xem xét cam kết của Donald Trump về việc cắt giảm chi tiêu liên bang so với mối đe dọa lạm phát từ các mức thuế mà Tổng thống Mỹ đã hứa hẹn áp đặt lên các đối tác thương mại của Mỹ.

“Tiền giấy có thể mất giá trị nếu hành vi tài chính thiếu suy nghĩ tiếp diễn”, ông viết. “Tại một số quốc gia, thực hành liều lĩnh này đã trở thành thói quen, và trong lịch sử ngắn ngủi của chúng ta, Mỹ đã gần chạm đến bờ vực. Trái phiếu có lãi suất cố định không cung cấp sự bảo vệ chống lại lạm phát không kiểm soát”.

Mặc dù Berkshire đã bán nhiều cổ phiếu hơn là mua trong chín quý liên tiếp, Buffett cho biết ông dự kiến tập đoàn sẽ tăng cường cổ phần của mình trong năm nhóm thương mại Nhật Bản mà họ đã đầu tư từ năm 2019.

Ông cho biết năm công ty này — Mitsubishi Corp, Mitsui & Co, Itochu Corp, Sumitomo Corp và Marubeni Corp — đã đồng ý để Berkshire nắm giữ cổ phần vượt quá ngưỡng 10% đã thỏa thuận trước đó.

“Trong thời gian tới, bạn có thể thấy Berkshire tăng cường nắm giữ của cả năm công ty,” Buffett nói, đồng thời cho biết rằng các nhà lãnh đạo tương lai của Berkshire “sẽ giữ vị trí này tại Nhật Bản trong nhiều thập kỷ tới”.

Buffett cho biết các cổ phần mà Berkshire đã trả 13,8 tỷ USD (khoảng 319.800 tỷ VNĐ) hiện có giá trị 23,5 tỷ USD (khoảng 544.000 tỷ VNĐ).

Berkshire cũng xác nhận rằng công ty không mua lại cổ phiếu của chính mình kể từ tháng 5, điều này cho thấy Buffett không coi cổ phiếu là rẻ. Cổ phiếu loại A của công ty đã tăng 109% trong năm năm qua.