Nhà đầu tư cảnh giác với căng thẳng ở Trung Đông, lo kịch bản xấu nhất

Theo báo cáo ngày 21/6/2025 của Reuters làn sóng căng thẳng gia tăng giữa Israel và Iran, cùng nguy cơ Mỹ can thiệp đang khiến các nhà đầu tư đánh giá lại các kịch bản tiêu cực trên thị trường toàn cầu. Lạm phát có thể tăng mạnh nếu nguồn cung dầu bị gián đoạn nghiêm trọng, trong khi triển vọng cắt giảm lãi suất khó có thể thực hiện trong năm 2025.

Đã có mức tăng khoảng 18% trong giá dầu Brent kể từ ngày 10/6, lên mức cao nhất trong vòng năm tháng quanh ngưỡng 79 USD/thùng. Theo mô hình của Oxford Economics, nếu Iran bị loại khỏi sản xuất dầu hoặc Eo biển Hormuz bị đóng, giá dầu có thể lên tới gần 130 USD/thùng kéo lạm phát Mỹ gần mức 6% vào cuối năm.

Hiện tại S&P 500 vẫn tương đối ổn định sau đợt giảm nhẹ ban đầu, nhờ vào kỳ vọng rằng cuộc chiến có thể không kéo dài lâu. Tuy nhiên, nếu Mỹ trực tiếp tham gia chiến dịch quân sự cùng Israel, các nhà đầu tư dự báo thị trường chứng khoán có thể trải qua đợt bán tháo mạnh, trong khi đồng đô la sẽ nhận được sức bật ngắn hạn và sau đó dễ chịu áp lực giảm dài hạn.

Trên thị trường dầu mỏ, nhu cầu vận chuyển từ Trung Đông đang giảm mạnh, phí thuê tàu chở dầu siêu trọng (VLCC) tăng tới 40% kể từ giữa tháng 6, phản ánh lo ngại về rủi ro địa chính trị. Citigroup nhận định thị trường chứng khoán sẽ phản ứng phụ thuộc vào diễn biến giá dầu trong tuần tới.

Việc giá dầu bật tăng và rủi ro về nguồn cung đang đặt thị trường toàn cầu vào tình thế dễ tổn thương. Dù chứng khoán vẫn còn ổn định, những kịch bản như Mỹ can thiệp hoặc Iran bị cấm vận có thể khiến tâm lý nhà đầu tư xấu đi. Chìa khóa hiện giờ là theo dõi diễn biến dầu và các quyết định chính trị sắp tới, đặc biệt là quyết định trong hai tuần liên quan đến khả năng Mỹ tham chiến.