Nhà đầu tư quỹ phòng hộ chuyển hướng sang chiến lược vĩ mô giữa bối cảnh thị trường biến động

Theo Reuters đưa tin ngày 30 tháng 5 năm 2025, các nhà đầu tư đang ngày càng ưa chuộng các quỹ phòng hộ áp dụng chiến lược giao dịch dựa trên các yếu tố kinh tế vĩ mô toàn cầu. Kết quả khảo sát mới nhất từ ngân hàng Societe Generale cho thấy khoảng 50% nhà đầu tư được hỏi cho biết họ có kế hoạch phân bổ vốn vào các quỹ macro trong vòng 12 tháng tới, tăng 9 điểm phần trăm so với cuộc khảo sát trước đó được thực hiện vào mùa thu năm 2024. Cuộc khảo sát được tiến hành trên 322 tổ chức đầu tư trên toàn cầu, từ tháng 11 năm ngoái đến giữa tháng 5 năm nay.

Sự gia tăng mối quan tâm đối với các quỹ vĩ mô toàn cầu (global macro funds) đến từ nhu cầu bảo vệ tài sản trước những bất ổn chính trị – kinh tế, đặc biệt là căng thẳng thương mại giữa các cường quốc và nguy cơ lạm phát kéo dài. Các quỹ macro có xu hướng sử dụng chiến lược linh hoạt hơn, tận dụng biến động thị trường để sinh lời từ các quyết định về chính sách tiền tệ, tỷ giá, và hàng hóa. Trong số này, các quỹ macro sử dụng chiến lược tùy ý (discretionary macro funds) đạt mức lợi nhuận trung bình khoảng 7% tính đến tháng 4 năm 2025, vượt xa mức trung bình gần như bằng 0 của toàn bộ ngành quỹ phòng hộ trong cùng kỳ.

Ngoài ra, khảo sát cũng chỉ ra sự phục hồi trong mối quan tâm đối với các quỹ equity market – neutral (quỹ trung lập thị trường cổ phiếu) vốn có khả năng hạn chế rủi ro từ thị trường chứng khoán với mức tăng 10% trong lượng nhà đầu tư dự định tham gia. Trong khi đó, lĩnh vực đầu tư vào tài sản kỹ thuật số tiếp tục mất ưu thế: chỉ 6% nhà đầu tư cho biết sẽ phân bổ vào các quỹ tiền mã hóa, mức thấp nhất trong hai năm qua.

Từ kết quả khảo sát, có thể thấy giới đầu tư đang điều chỉnh khả năng rủi ro, tìm đến những chiến lược có thể thích ứng nhanh với biến động toàn cầu, thay vì tiếp tục bám theo các xu hướng tăng trưởng công nghệ hay tiền số như các năm trước.