Những quỹ 100 năm tuổi đang trả cổ tức gần 10%

Trong vài năm qua, chúng ta đã chứng kiến một xu hướng đầu tư âm thầm và hôm nay chúng ta sẽ khám phá hai quỹ có cổ tức gần 10%. Đúng vậy: đủ để trả lại cho bạn gần 10% số tiền bạn đầu tư chỉ trong cổ tức mỗi năm.

Hơn nữa, hai quỹ thu nhập này được gọi là quỹ đóng (CEF) đã tồn tại gần một thế kỷ, với một quỹ ra đời vào năm 1927 và quỹ còn lại ra mắt vào năm 1929. Ngày cuối cùng, tất nhiên, nổi tiếng vì đã đánh dấu sự bắt đầu của vụ sụp đổ thị trường tồi tệ nhất trong lịch sử.

Đề cập đến hai quỹ CEF này vì bộ nhớ tổ chức lâu dài của chúng mang lại cho chúng một mức độ tin cậy mà ít quỹ nào có thể sánh được. Và còn một yếu tố khác cũng đang ủng hộ cả hai quỹ này, đó là sự thay đổi âm thầm đã đề cập trước đó. Sự chuyển từ các cổ phiếu tăng trưởng sang các cổ phiếu giá trị, một xu hướng đã bắt đầu gia tăng trong những tháng gần đây.

Chúng ta có thể thấy một dấu hiệu của sự thay đổi đó khi so sánh hiệu suất của các cổ phiếu vốn hóa lớn trong chỉ số Dow Jones Industrial Average với các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, như được thể hiện trong các quỹ chỉ số benchmark dưới đây: SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA), màu cam dưới đây, và iShares Russell 2000 ETF (IWM), chuyên đầu tư vào cổ phiếu vốn hóa nhỏ, màu tím.

Điều này tạo tiền đề tuyệt vời cho hai quỹ “100 năm tuổi” của chúng ta.

Ảnh: Internet

Quỹ CEF “100 năm tuổi” số 1: General American Investors Company (GAM)

General American Investors Company là quỹ CEF lâu đời nhất trong hai quỹ của chúng ta, nhưng không hơn nhau nhiều. Nó đã tồn tại từ năm 1927 và sở hữu những cổ phiếu đáng tin cậy như Republic Services , Apple, Alphabet, Microsoft và Berkshire Hathaway.

Quỹ này đã đạt được tỷ suất lợi nhuận hàng năm 8,9% trong suốt thập kỷ qua, tính đến thời điểm này.

Đây là nơi mà mức chiết khấu của một CEF so với giá trị tài sản ròng (NAV, hay giá trị danh mục đầu tư của quỹ) vẫn còn rộng nhưng đang dần thu hẹp lại. Và đó chính là tình huống mà GAM đang có hiện nay. Hãy nhìn vào đây.

Hiện tại, GAM đang giao dịch với mức chiết khấu lớn lên tới 13,3%, như bạn có thể thấy ở trên, và mức chiết khấu này đã thu hẹp trong năm qua khi sự biến động của thị trường khiến nhiều nhà đầu tư ưu tiên cổ phiếu giá trị hơn cổ phiếu tăng trưởng.

Trong năm qua, GAM cũng đã trả cổ tức lên tới 9,3%, một số tiền thu nhập khổng lồ từ một quỹ. Tuy nhiên, đúng là phần lớn thu nhập của quỹ này được trả dưới dạng cổ tức đặc biệt hàng năm, vì vậy bạn sẽ phải giữ quỹ trong cả năm để đảm bảo nhận được toàn bộ khoản chi trả.

Ảnh: Internet

Quỹ CEF “100 năm tuổi” số 2: Adams Diversified Equity Fund (ADX)

Quỹ thứ hai của chúng ta, Adams Diversified Equity Fund (ADX), ra đời chỉ vài năm sau GAM, vào năm 1929. Điều này đã đưa nó vào cuộc khủng hoảng thị trường tồi tệ nhất mọi thời đại, và vào thời kỳ Đại Khủng Hoảng. Tuy nhiên, chính trải nghiệm đó đã giúp quỹ tích lũy được “bộ nhớ tổ chức” quý giá mà đến nay vẫn giúp định hướng các quyết định của nó.

ADX và GAM đều theo những chiến lược tương tự nhau, với các cổ phiếu Microsoft, Alphabet và Apple là những vị trí lớn, nhưng ADX cũng nắm giữ một lượng lớn cổ phiếu NVIDIA (NVDA), điều này là một trong những lý do khiến quỹ này có tỷ suất “lợi nhuận NAV” (hoặc hiệu suất của danh mục đầu tư của nó, bao gồm cả cổ tức thu được) cao hơn trong thập kỷ qua.

Chiến lược của ADX không quá rủi ro, vì quỹ này tập trung đầu tư vào các công ty lớn, chất lượng cao, đảm bảo cả tiềm năng tăng trưởng và độ tin cậy của cổ tức. Thêm vào đó, tỷ suất cổ tức tổng cộng của quỹ này là 10,9% cho năm 2024, kết hợp với mức phí quản lý tương đối thấp (chỉ 0,61%, đối với một CEF), khiến ADX trở thành một trong những quỹ CEF rẻ nhất về mặt phí. Trung bình, các quỹ này có phí quản lý khoảng 2%.

Điều đáng chú ý về ADX là nó đã vượt qua thị trường trong suốt thập kỷ qua và trong vài năm gần đây, khoảng cách giữa lợi nhuận của nó và lợi nhuận của S&P 500 được thể hiện qua hiệu suất của SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY).

ADX đáng lẽ phải giao dịch với mức phí chênh lệch cao hơn để bù đắp cho những khoản lợi nhuận này, nhưng hiện tại nó đang giao dịch với mức chiết khấu 11,4% vào thời điểm này. Điều này có nghĩa là quỹ này có tiềm năng tăng giá khi “quái vật thu nhập bí mật” này ngày càng được nhiều người biết đến. Xu hướng chuyển từ tăng trưởng sang giá trị, mà chúng ta đã thảo luận ở GAM trên, cũng sẽ giúp ADX thu hút sự chú ý của nhiều người hơn.

Chiến lược để sử dụng ADX hoặc GAM để xây dựng tài sản dài hạn

Tại thời điểm này, bạn có thể đang tự hỏi quỹ nào là lý tưởng: GAM với chiết khấu thấp hơn hay ADX với hiệu suất cao hơn?

Cuối cùng, điều quan trọng với các CEF là chúng ta kết hợp những quỹ tốt nhất trong các lớp tài sản khác nhau và các quỹ có chiến lược đầu tư khác nhau trong khi duy trì chất lượng cao trong các lựa chọn của mình.

Bằng cách này, khi một quỹ giảm giá do một đợt bán tháo, bạn có thể điều chỉnh lại danh mục đầu tư để tận dụng cơ hội mua vào khi giá giảm, trong khi quỹ khác có thể vượt trội. CEF đặc biệt hữu ích cho loại chiến lược điều chỉnh này nhờ vào cổ tức cao (tỷ suất cổ tức trung bình khoảng 8% vào thời điểm này). Bạn không chỉ tạo ra lợi nhuận kép bằng cách áp dụng chiến lược này mà còn xây dựng một nguồn thu nhập ổn định theo thời gian.